Leasing oder Kauf: Betriebsausstattung richtig finanzieren

Leasing schont am Anfang die Liquidität, ist über die Laufzeit aber meist teurer als ein Kauf. Es lohnt sich für Ausstattung, die schnell veraltet oder regelmäßig getauscht wird, während langlebige Maschinen und Möbel in der Regel günstiger gekauft werden. Den Ausschlag geben die Gesamtkosten über die tatsächliche Nutzungsdauer, die verfügbaren Mittel und die steuerliche Wirkung. Einen Überblick über alle Finanzierungswege gibt die Seite Finanzierung.

Wie Leasing funktioniert

Beim Leasing überlässt eine Leasinggesellschaft Ihnen einen Gegenstand gegen monatliche Raten. Sie nutzen ihn wie ein Eigentümer, er gehört aber weiterhin dem Leasinggeber. Nach Ablauf der Grundmietzeit geben Sie ihn zurück, kaufen ihn zum Restwert oder schließen einen Anschlussvertrag ab, je nach Vertrag.

Zwei Grundformen sind zu unterscheiden:

• Finanzierungsleasing: Lange, nicht kündbare Grundmietzeit, Sie tragen Risiken wie Wartung, Reparatur und Untergang. Wirtschaftlich ist das eine Finanzierung. Üblich bei Fahrzeugen, Maschinen und Einrichtung.
• Operating Leasing: Kürzere oder kündbare Verträge, der Leasinggeber übernimmt mehr Risiken und Leistungen. Typisch für IT, Kopierer oder Geräte mit Servicevertrag.

Bei Fahrzeugen gibt es außerdem Verträge mit Kilometerabrechnung, bei denen Mehr- oder Minderkilometer am Ende abgerechnet werden, und Verträge mit Restwertabrechnung, bei denen Sie das Risiko tragen, dass der Verkaufserlös unter dem kalkulierten Restwert liegt.

Leasing und Kauf im direkten Vergleich

Kriterium	Leasing	Kauf mit Eigenkapital	Kauf mit Kredit
Liquidität zu Beginn	gering belastet, ggf. Sonderzahlung	stark belastet	gering belastet, ggf. Eigenanteil
Gesamtkosten	meist am höchsten	am niedrigsten	dazwischen, abhängig vom Zins
Eigentum	beim Leasinggeber	sofort bei Ihnen	bei Ihnen, oft zur Sicherheit übereignet
Flexibilität	Tausch nach Laufzeit einfach	Verkauf selbst organisieren	Verkauf selbst organisieren
Steuerliche Wirkung	Raten als Betriebsausgabe	Abschreibung über die Nutzungsdauer	Abschreibung plus Zinsen als Betriebsausgabe
Bindung	feste Grundmietzeit	keine	Kreditlaufzeit

Die Rechnung, die Sie machen sollten

Vergleichen Sie nie Monatsrate mit Kaufpreis, sondern die Gesamtkosten über denselben Zeitraum. So gehen Sie vor:

1. Nutzungsdauer festlegen: Wie lange wollen Sie den Gegenstand tatsächlich nutzen?
2. Leasing summieren: Sonderzahlung, alle Raten, Gebühren, Abschlusszahlung oder Restwertkauf, Kosten für Mehrkilometer oder Schäden bei Rückgabe.
3. Kauf summieren: Kaufpreis, bei Kreditfinanzierung alle Zinsen und Gebühren, abzüglich des realistischen Wiederverkaufswerts am Ende.
4. Steuern berücksichtigen: Leasingraten mindern den Gewinn laufend, beim Kauf verteilt die Abschreibung den Aufwand über die Nutzungsdauer. Über die gesamte Zeit gleicht sich das weitgehend aus, die Verteilung auf die Jahre unterscheidet sich aber.
5. Liquidität prüfen: Reicht das verfügbare Geld nach dem Kauf noch für Anlaufkosten und Reserve? Die Antwort liefert Ihre Liquiditätsplanung.

Ein einfaches Beispiel zur Logik: Kostet eine Maschine bei Kauf 30.000 Euro und hat nach fünf Jahren noch einen Wert von 8.000 Euro, liegen die Nettokosten des Kaufs bei 22.000 Euro plus eventueller Kreditzinsen. Ein Leasingvertrag über fünf Jahre mit Übernahme zum Restwert muss sich an dieser Summe messen lassen. Die Zahlen sind ein Rechenbeispiel, keine Marktpreise.

Wann Leasing sinnvoll ist

• Die Ausstattung veraltet schnell, etwa Computer, Server oder Kassensysteme.
• Sie wollen Fahrzeuge oder Geräte nach wenigen Jahren regelmäßig erneuern.
• Das Eigenkapital ist knapp und wird für Anlaufkosten, Ware oder Marketing gebraucht.
• Ein Servicevertrag mit Wartung und Ersatzgerät ist im Leasing enthalten und für Ihren Betrieb wichtig.
• Die Bank stellt für einen Investitionskredit keine ausreichende Linie bereit, der Leasinggeber akzeptiert den Gegenstand aber als Sicherheit.

Wann der Kauf besser ist

• Die Ausstattung hält lange und wird über viele Jahre genutzt, etwa Werkbänke, Regale oder robuste Maschinen.
• Sie können den Kauf aus Eigenkapital oder einem zinsgünstigen Förderkredit finanzieren, ohne die Reserve aufzubrauchen.
• Der Gegenstand ist gebraucht günstig zu haben. Gebrauchte Maschinen werden selten geleast, sind aber oft wirtschaftlich attraktiv.
• Sie wollen den Gegenstand umbauen, intensiv nutzen oder frei verkaufen können.

Beim Kauf gebrauchter Maschinen oder bei der Übernahme eines Betriebs lohnt sich ein Blick auf den Zustand und Wert der Anlagen. Hinweise dazu stehen auf der Startseite im Abschnitt Betriebsausstattung und Maschinen bewerten. Auch Leasinggeber und Kreditgeber verlangen bei größeren Summen gelegentlich einen unabhängigen Nachweis.

Steuern und Buchhaltung

Leasing

Ist der Gegenstand steuerlich dem Leasinggeber zuzurechnen, was bei üblichen Verträgen mit passender Grundmietzeit der Fall ist, sind die Leasingraten laufende Betriebsausgaben. Eine Sonderzahlung wird bei bilanzierenden Unternehmen in der Regel auf die Laufzeit verteilt. Bei der Einnahmenüberschussrechnung gelten eigene Regeln zur Verteilung, die Ihre Steuerberatung prüfen sollte. Bei gewerbesteuerpflichtigen Betrieben wird ein Teil der Leasingraten dem Gewinn für die Gewerbesteuer wieder hinzugerechnet, das wirkt sich aber erst oberhalb eines Freibetrags aus.

Kauf

Gekaufte Wirtschaftsgüter werden in der Regel über ihre betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer abgeschrieben. Für geringwertige Wirtschaftsgüter mit niedrigen Anschaffungskosten gibt es Vereinfachungen, etwa den Sofortabzug im Jahr der Anschaffung. Für bewegliche Wirtschaftsgüter hat der Gesetzgeber zeitweise erhöhte oder degressive Abschreibungen zugelassen. Welche Möglichkeiten für Ihre Anschaffung gelten, hängt vom Zeitpunkt und vom Gegenstand ab. Kleine Betriebe können außerdem schon vor einer geplanten Anschaffung unter bestimmten Voraussetzungen einen Investitionsabzugsbetrag bilden.

Ob Sie Ihren Gewinn per Einnahmenüberschussrechnung oder Bilanz ermitteln, beeinflusst die Verbuchung beider Varianten. Mehr dazu im Beitrag EÜR oder Bilanz.

Umsatzsteuer

Wer zum Vorsteuerabzug berechtigt ist, holt sich die Umsatzsteuer beim Kauf auf einen Schlag zurück, beim Leasing anteilig mit jeder Rate. Für Kleinunternehmer ohne Vorsteuerabzug zählen dagegen die Bruttobeträge.

Vertragsfallen beim Leasing

• Hohe Sonderzahlung: Sie senkt die Rate optisch, nimmt aber den Liquiditätsvorteil des Leasings teilweise wieder weg.
• Restwertrisiko: Bei Verträgen mit Restwertabrechnung zahlen Sie nach, wenn der Gegenstand am Ende weniger wert ist als kalkuliert.
• Zustand bei Rückgabe: Gebrauchsspuren, Schäden und fehlendes Zubehör werden abgerechnet. Dokumentieren Sie den Zustand bei Übernahme und Rückgabe mit Fotos.
• Versicherungspflicht: Häufig ist eine Vollkasko- oder Maschinenversicherung vorgeschrieben. Rechnen Sie die Prämie in den Vergleich ein.
• Zusatzpakete: Service, Reifen oder Versicherung im Paket sind bequem, aber nicht immer günstig. Lassen Sie sich die Einzelpreise nennen.

Leasing im Businessplan und im Bankgespräch

Leasingraten sind feste monatliche Verpflichtungen und gehören in Rentabilitätsvorschau und Liquiditätsplan. Banken rechnen sie bei der Prüfung eines Kredits mit ein, auch wenn sie nicht als Kredit in der Bilanz erscheinen. Wer mehrere Leasingverträge abschließt, erhöht also seine Fixkosten und kann den Spielraum für spätere Kredite verringern.

Umgekehrt kann ein Kauf auf Kredit die Bank stärker binden, weil der Gegenstand als Sicherheit dient und im Gesamtkonzept der Finanzierung steht. Planen Sie deshalb nicht jede Anschaffung einzeln, sondern stimmen Sie Leasing, Kredit und Eigenkapital in einem Gesamtkonzept ab. Für Betriebe, die nach Handelsrecht bilanzieren, bleibt das Leasinggut bei üblichen Verträgen außerhalb der eigenen Bilanz. Das verbessert optisch die Eigenkapitalquote, ändert aber nichts an der tatsächlichen Zahlungsverpflichtung.

Alternativen und Kombinationen

Zwischen Leasing und Kauf gibt es weitere Wege. Beim Mietkauf werden Sie mit der letzten Rate Eigentümer. Förderkredite von KfW und Landesförderbanken finanzieren auch Investitionen in Ausstattung, oft zu günstigeren Konditionen als Leasing, müssen aber vor dem Kauf beantragt werden. Hersteller und Händler bieten teilweise eigene Finanzierungen an. Für Gegenstände, die Sie nur zeitweise brauchen, kann Miete die günstigste Lösung sein. Welche Summe Sie insgesamt finanzieren müssen, ermitteln Sie im Kapitalbedarfsplan.