Rentabilitätsvorschau im Businessplan

Die Rentabilitätsvorschau beantwortet die Frage, ob sich das Vorhaben rechnet. Sie stellt für die ersten drei Jahre Umsätze und Kosten gegenüber und zeigt den erwarteten Gewinn. Bei Einzelunternehmen geht sie einen Schritt weiter: Sie prüft, ob nach Abzug von Lebenshaltung, Versicherungen und Steuern genug übrig bleibt. Diese Seite erklärt Aufbau, Herleitung und typische Fehler.

Wozu die Rentabilitätsvorschau dient

Im Zahlenteil des Businessplans ist sie das Herzstück. Kapitalbedarfsplan und Finanzierungsplan zeigen, was der Start kostet und wie er bezahlt wird. Die Rentabilitätsvorschau zeigt, ob das Unternehmen danach dauerhaft trägt und Kredite zurückzahlen kann. Banken und Förderstellen lesen sie besonders kritisch, denn hier stecken die meisten Annahmen.

Sie unterscheidet sich vom Liquiditätsplan: Die Rentabilitätsvorschau rechnet mit Erträgen und Aufwendungen, die einem Jahr zugeordnet sind, der Liquiditätsplan mit Zahlungen im Monat ihres Geldflusses. Beide gehören zusammen und müssen zueinander passen.

Das Schema

Zeile	Erläuterung
Umsatz (netto)	Erlöse ohne Umsatzsteuer
minus Wareneinsatz, Material, Fremdleistungen	direkt vom Umsatz abhängige Kosten
= Rohertrag	was nach den direkten Kosten bleibt
minus Personalkosten	Löhne, Arbeitgeberanteile, bei Kapitalgesellschaften auch das Geschäftsführergehalt
minus Raumkosten	Miete, Nebenkosten, Reinigung
minus Versicherungen und Beiträge	betriebliche Versicherungen, Kammerbeiträge
minus Fahrzeugkosten	Leasing, Kraftstoff, Wartung, Steuer
minus Marketing	Werbung, Website, Messen
minus Verwaltung	Telefon, IT, Büro, Buchhaltung, Beratung
minus Abschreibungen	Wertverlust der Investitionen pro Jahr
minus Zinsen	Zinsen auf Kredite, nicht die Tilgung
minus sonstige Kosten	Reparaturen, Gebühren, Weiterbildung
= Betriebsergebnis vor Steuern	Gewinn oder Verlust

Bei Einzelunternehmen und Personengesellschaften folgt ein zweiter Teil:

Zeile	Erläuterung
Gewinn vor Steuern	aus dem Schema oben
minus private Lebenshaltung	Miete, Lebensmittel, Mobilität
minus Kranken- und Pflegeversicherung	selbst zu zahlen
minus Altersvorsorge	freiwillig oder pflichtig
minus Einkommensteuer	grob geschätzt, mit Steuerberatung abstimmen
minus Tilgung	aus dem Gewinn zu bezahlen
= Über- oder Unterdeckung	bleibt etwas übrig oder fehlt etwas?

Erst diese zweite Rechnung zeigt, ob die Gründung trägt. Ein Gewinn, der die Lebenshaltung nicht deckt, ist für ein Einzelunternehmen auf Dauer zu wenig.

Besonderheit bei UG und GmbH

Bei einer Kapitalgesellschaft sieht die Rechnung anders aus. Das Gehalt der Gesellschafter-Geschäftsführer ist ein Personalaufwand der Gesellschaft und steht deshalb im ersten Teil des Schemas. Ein zweiter Teil mit privater Lebenshaltung entfällt, weil die Gesellschaft nicht vom Leben ihrer Gesellschafter belastet wird. Stattdessen fallen auf den Gewinn der Gesellschaft Körperschaft- und Gewerbesteuer an. Prüfen Sie für die Planung zwei Dinge: Reicht das angesetzte Geschäftsführergehalt zum Leben, einschließlich Kranken- und Altersvorsorge? Und bleibt nach diesem Gehalt noch ein Ergebnis, das Zinsen, Tilgung und Rücklagen trägt? Ein künstlich niedriges Gehalt verbessert zwar das Ergebnis, zeigt Banken aber kein realistisches Bild. Welche Rechtsform zu Ihrem Vorhaben passt, entscheiden Sie am besten erst, wenn beide Varianten durchgerechnet sind.

Den Umsatz herleiten

Der Umsatz ist die wichtigste und unsicherste Zahl. Leiten Sie ihn immer aus Menge und Preis her:

• Dienstleistung: verkaufbare Stunden pro Monat mal Stundensatz. Rechnen Sie ehrlich mit Zeit für Akquise, Verwaltung, Urlaub und Krankheit. Selten lässt sich mehr als ein Teil der Arbeitszeit abrechnen.
• Handel: Kunden pro Tag mal durchschnittlicher Bon mal Öffnungstage.
• Handwerk und Produktion: Aufträge oder Stückzahlen pro Monat mal Durchschnittspreis, begrenzt durch Kapazität.

Der Preis selbst muss Ihre Kosten decken. Wie Sie einen auskömmlichen Stundensatz oder Verkaufspreis ermitteln, steht unter Preise kalkulieren. Planen Sie eine Anlaufkurve: Im ersten Jahr wird die Auslastung meist deutlich unter dem Zielwert liegen.

Kosten vollständig erfassen

Die Kostenseite wirkt einfacher als der Umsatz, ist aber voller Lücken. Gehen Sie jede Kostenart einzeln durch und holen Sie, wo möglich, Angebote ein:

• Personal: Zum Bruttolohn kommen die Arbeitgeberanteile zur Sozialversicherung, Umlagen und die Beiträge zur Berufsgenossenschaft. Wer nur den Bruttolohn ansetzt, rechnet zu niedrig.
• Versicherungen: Betriebshaftpflicht, gegebenenfalls Inhalts- und Berufshaftpflichtversicherung. Holen Sie Angebote ein, statt zu schätzen.
• Beratung und Buchhaltung: Steuerberatung, Jahresabschluss, Lohnabrechnung. Gerade im ersten Jahr fallen hier höhere Kosten an.
• Beiträge: Kammerbeiträge, Rundfunkbeitrag für Betriebsstätten, Verbandsbeiträge.
• Kleinkram: Kontoführung, Software-Abos, Porto, Fachliteratur, Fortbildung. Einzeln gering, zusammen spürbar.

Planen Sie für das zweite und dritte Jahr moderate Kostensteigerungen ein, etwa bei Miete und Löhnen.

Abschreibungen richtig ansetzen

Investitionen erscheinen nicht mit dem vollen Kaufpreis, sondern verteilt über die Nutzungsdauer als Abschreibung. Für steuerliche Zwecke gibt die Finanzverwaltung Nutzungsdauern in den amtlichen Abschreibungstabellen vor. Für die Planung reicht eine realistische Schätzung, die Sie mit der Steuerberatung abstimmen. Geringwertige Wirtschaftsgüter können unter bestimmten Grenzen sofort abgeschrieben werden.

Ein Beispiel

Ein frei erfundenes, gerundetes Beispiel für eine Einzelunternehmerin mit einem kleinen Grafikbüro ohne Angestellte:

	Jahr 1	Jahr 2	Jahr 3
Umsatz	48.000	66.000	78.000
Fremdleistungen	4.000	5.000	6.000
Raum, Versicherungen, Verwaltung	9.000	9.500	10.000
Marketing	3.000	2.500	2.500
Abschreibungen	2.000	2.000	2.000
Zinsen	500	400	300
Gewinn vor Steuern	29.500	46.600	57.200
Lebenshaltung, Versicherungen, Vorsorge	30.000	31.000	32.000
Steuern geschätzt	2.000	6.500	9.500
Tilgung	3.000	3.000	3.000
Über- oder Unterdeckung	-5.500	6.100	12.700

Im ersten Jahr fehlen 5.500 Euro. Diese Lücke muss der Kapitalbedarfsplan als Anlaufkosten abdecken, etwa aus Eigenkapital oder einer Förderung zum Lebensunterhalt. Ab dem zweiten Jahr trägt sich das Büro und baut Rücklagen auf. Genau diese Aussage wollen Bank und Förderstelle sehen.

Der Break-even

Der Break-even ist der Umsatz, bei dem Erlöse und Kosten gleich hoch sind. Er lässt sich so schätzen: Fixkosten geteilt durch den Anteil des Rohertrags am Umsatz. Bei 20.000 Euro Fixkosten im Jahr und einem Rohertragsanteil von 80 Prozent liegt der Break-even bei 25.000 Euro Umsatz. Für Einzelunternehmer ist ein zweiter Wert wichtiger: der Umsatz, bei dem zusätzlich Lebenshaltung, Versicherungen und Steuern gedeckt sind. Rechnen Sie beide aus.

Was Bank und Förderstelle an der Vorschau prüfen

Wer Ihre Rentabilitätsvorschau liest, sucht vor allem nach drei Dingen:

1. Plausibilität der Umsätze: Passen Menge, Preis und Kapazität zusammen? Kann eine Person allein tatsächlich so viele Stunden abrechnen oder Aufträge abarbeiten?
2. Kapitaldienstfähigkeit: Reicht der Gewinn, um Zinsen und Tilgung zu bezahlen und gleichzeitig den Lebensunterhalt zu decken? Bei Einzelunternehmen ist das die entscheidende Zahl.
3. Konsistenz: Stimmen Abschreibungen mit den Investitionen im Kapitalbedarfsplan überein, Zinsen mit dem Finanzierungsplan und die Monatswerte mit dem Liquiditätsplan?

Hilfreich ist ein kurzer Text zu jeder größeren Annahme, der erklärt, woher die Zahl kommt. Viele Gründer setzen zusätzlich ein vorsichtiges Szenario daneben. Zeigt auch dieses noch eine Deckung, wirkt der Plan belastbar.

Typische Fehler

• Umsatz ohne Herleitung: Eine Zahl ohne Menge, Preis und Quelle überzeugt niemanden.
• Volle Auslastung ab Monat eins: Die Anlaufphase wird fast immer unterschätzt.
• Tilgung als Kosten gebucht: Tilgung mindert den Kontostand, nicht den Gewinn. Sie gehört in den Liquiditätsplan und bei Einzelunternehmen in den zweiten Teil der Vorschau.
• Investition statt Abschreibung: Der volle Kaufpreis im ersten Jahr verzerrt das Ergebnis.
• Entnahmen vergessen: Ein Gewinn ist nicht das, was zum Leben bleibt. Krankenversicherung und Steuern kommen noch ab.
• Keine Kostensteigerungen: Miete, Löhne und Versicherungen steigen über drei Jahre. Planen Sie moderate Erhöhungen ein.

Checkliste